{"id":40251,"date":"2021-10-14T10:36:27","date_gmt":"2021-10-14T13:36:27","guid":{"rendered":"http:\/\/nautic.wnpower.host\/?p=40251"},"modified":"2021-10-14T10:36:27","modified_gmt":"2021-10-14T13:36:27","slug":"grupo-ferretti-rumbo-a-la-bolsa-de-valores-de-hong-kong","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/nautica.news\/es\/grupo-ferretti-rumbo-a-la-bolsa-de-valores-de-hong-kong\/","title":{"rendered":"Los yates de Ferretti Group rumbo a la bolsa de valores de Hong Kong"},"content":{"rendered":"

Cambio de rumbo para los yates de \u00a0Ferretti Group\u00a0<\/strong><\/p>\n

Despu\u00e9s del intento interrumpido de aterrizar en la Bolsa de Valores de Mil\u00e1n en 2019, el ic\u00f3nico fabricante italiano de yates, Ferretti Group<\/strong>, controlado por el conglomerado chino Weichai<\/strong> , est\u00e1 estudiando la cotizaci\u00f3n en la Bolsa de Valores de Hong Kong.<\/p>\n

La cotizaci\u00f3n de Ferretti Group\u00a0<\/strong>en Mil\u00e1n se arruin\u00f3 en el \u00faltimo minuto en octubre de 2019 porque los asesores e inversores pidieron que la colocaci\u00f3n se llevara a cabo en un nivel mucho m\u00e1s bajo que el de la bifurcaci\u00f3n propuesta inicialmente.
\nAlberto Galassi,<\/strong> entonces como ahora consejero delegado del holding Forl\u00ec, hab\u00eda precisado: “El libro se ha cerrado y todo est\u00e1 repartido, pero a precios bajos, porque los mercados no son amigos de nadie, ni en Italia ni en otros pa\u00edses”. Y agreg\u00f3 que el desembarco en bolsa se reanudar\u00eda “luego de que demostr\u00e1ramos cu\u00e1nto valemos y junto con un nuevo socio, que podr\u00eda llegar hasta el 30% del capital, como se esperaba para el proyecto de salida a bolsa inicial, y luego diluir la participaci\u00f3n de los tres accionistas en caso de un nuevo intento de cotizaci\u00f3n “.<\/p>\n

En cuanto a la valoraci\u00f3n de Ferretti Group<\/strong> , recordamos que a finales de septiembre de 2019 se fij\u00f3 un rango de precios de entre 2,50 \u20ac y 3,70 \u20ac por acci\u00f3n, equivalente a un valor patrimonial previo a la ampliaci\u00f3n de capital de entre 627 y 928 millones de \u20ac., correspondiente a una capitalizaci\u00f3n post-aumento de entre 727 y 1.076 millones de euros. Sin embargo, el precio de colocaci\u00f3n se hab\u00eda reducido a 2-2,50 euros por acci\u00f3n, un nivel que Galassi consider\u00f3 entonces demasiado bajo. En la primavera de 2019, circularon valoraciones previas al dinero de alrededor de 750 millones de euros para Ferretti basadas en un m\u00faltiplo de 14 veces el EBITDA de 2018, que fue poco menos de 53 millones en comparaci\u00f3n con 609 millones de euros.<\/p>\n

Ferretti Group\u00a0<\/strong>, liderada por Alberto Galassi<\/strong>, ha sido controlada en un 86% por Weichai desde 2012, a trav\u00e9s de Ferretti International Holding spa, con Piero Ferrari (hijo de Enzo, fundador de la empresa de autom\u00f3viles del caballo rampante) que posee el 11,1% y el socio t\u00e9cnico de AdTech. qui\u00e9n posee el 2,79%; Finvestments posee la participaci\u00f3n restante en Ferretti. Weichai hab\u00eda invertido en el grupo de yates a principios de 2012 como parte de un complejo proceso de reestructuraci\u00f3n de la deuda. En ese momento, el grupo chino hab\u00eda invertido 178 millones de euros en acciones y, al mismo tiempo, compr\u00f3 la deuda del Grupo Ferretti al fondo Oaktree, a Rbs y a Strategic Value Partners, que luego se convirti\u00f3 en acciones, y Weichai lleg\u00f3 a 75 % del capital. Al mismo tiempo, Rbs y SVP hab\u00edan convertido el resto de la deuda en capital social, alcanzando el 25%. Posteriormente, Weichai redonde\u00f3 su participaci\u00f3n y en 2016 Piero Ferrari compr\u00f3 el 13,6%. Todo esto sucedi\u00f3 luego de la gran crisis que atraves\u00f3 Ferretti a principios de 2008. En 2006, Permira vendi\u00f3 el 52% de Ferretti a Candover (manteniendo una participaci\u00f3n del 8%, mientras que el fundador Norberto Ferretti y los gerentes hab\u00edan subido al 40%), en base a una valoraci\u00f3n de 1.700 millones de euros, frente a unos ingresos de 770,4 millones al cierre del ejercicio 2006 (agosto) y un EBITDA de 118,4 millones.<\/p>\n

El grupo Ferretti Group\u00a0<\/strong> cerr\u00f3 2019 con 649,3 millones de euros de ingresos consolidados (+ 6,5% respecto a 2018), un EBITDA ajustado de 62,2 millones (+ 16,3%), un margen EBITDA del 9,6% (desde el 8,8%) y una deuda financiera neta de 80 millones, muy por debajo de los 265 millones a finales de diciembre de 2018 (ver informe de sostenibilidad aqu\u00ed), gracias a la conversi\u00f3n a capital del pr\u00e9stamo de accionistas de 212 millones realizada a agosto de 2019. La compa\u00f1\u00eda logr\u00f3 una entrada de pedidos que en los tres primeros trimestres del a\u00f1o superaron los 900 millones de euros , de los que m\u00e1s de 220 millones de euros se registraron solo en septiembre.<\/p>\n

El pasado mes de febrero se dio a conocer la noticia de las negociaciones para la entrada en Ferretti con participaci\u00f3n minoritaria del capital riesgo Space Capital Club, veh\u00edculo de inversi\u00f3n de capital privado con una dotaci\u00f3n de 200 millones de euros, lanzado en octubre de 2019 por Space. fundada por Sergio Erede, Roberto Italia, Carlo Pagliani y Edoardo Subert, que en los \u00faltimos a\u00f1os ha sido el impulsor de la serie Space Spacs. Pero la operaci\u00f3n no se hab\u00eda concretado.<\/p>\n

Tambi\u00e9n en febrero pasado, <\/span>\u00a0Ferretti Group \u00a0<\/strong>junto con su competidor Sanlorenzo hab\u00edan lanzado una empresa conjunta para hacerse cargo de Perini Navi<\/span> en una subasta convocada por el tribunal de quiebras de Lucca. Luego, ambos retrocedieron, <\/span>considerando que el precio base de 62,50 millones era demasiado alto<\/span> . A finales de septiembre tambi\u00e9n qued\u00f3 desierta la segunda subasta de Perini Navi, con un precio base de 56,25 millones y <\/span>la tercera subasta deber\u00eda lanzarse a finales de a\u00f1o<\/span> , probablemente a un precio base por debajo de los 50 millones.<\/span><\/p>\n

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Fuente: Pressmare.it<\/a><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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